Τι πρέπει να ξέρετε για την ευρωπαϊκή κρίση χρέους

Ελλάδα. Ιρλανδία. Πορτογαλία. Τώρα: Ισπανία.

Έχετε ακούσει για την κρίση του χρέους που συμβαίνει στην Ευρώπη για το παρελθόν έτος ή και περισσότερο, στο βαθμό που μπορεί να έχει ξεθωριάσει σε ένα background din. Ωστόσο, η σημερινή κρίση έχει φτάσει στο σημείο ότι αξιόπιστες πηγές ειδήσεων χρησιμοποιούν φράσεις όπως «το τέλος της Ευρώπης» και «την αποτροπιασμό μιας ηπείρου».

Η πιο πρόσφατη εξέλιξη είναι ότι η Ισπανία έχει γίνει η τέταρτη χώρα για να λάβει βοήθεια από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα - αν και ο ισπανός πρωθυπουργός Mariano Rajoy αρνήθηκε να καλέσει τα 100 δισ. Ευρώ που εισήχθησαν στο τραπεζικό σύστημα της χώρας του, χωρίς να μειώσει την επιβάρυνση του κυβερνητικού χρέους της Ισπανίας.

Και τώρα, μετά από όλα, μερικοί στρατηγικοί εικάζουν ότι αυτή η δράση χειροτέρεψε την κρίση του ευρωπαϊκού μπλοκ, επειδή υπονόμευε την εμπιστοσύνη των επενδυτών στην ικανότητα της ισπανικής κυβέρνησης να χρηματοδοτεί τον εαυτό της. Εξάλλου, όταν πρόκειται για επενδύσεις, τα χρηματιστήρια κινούνται τόσο στην εμπιστοσύνη και στις αντιλήψεις των επενδυτών όσο και στα σκληρά δεδομένα. Μετά την απόφαση της Ισπανίας να επιδιώξει τη διάσωση, το κόστος δανεισμού της αυξήθηκε, αντί να βελτιωθεί.

Φυσικά, το ζήτημα δεν αφορά στην Ισπανία (ή την Ιταλία ή την Ελλάδα, η οποία έχει αναμφισβήτητα τα χειρότερα προβλήματα οποιασδήποτε άλλης ευρωπαϊκής χώρας από τότε που άρχισε αυτή η κρίση ή οποιαδήποτε άλλη χώρα). Όταν εξετάζουμε τα γεγονότα στην Ευρώπη, έχουμε να κάνουμε με κάτι πολύ μεγαλύτερο.

Το Effect Ripple, σε μια εικόνα

Περισσότερο από σχεδόν τίποτα άλλο, οι πολιτικοί και οι οικονομολόγοι αγωνίζονται με το τι σημαίνει για μια "οικονομική ένωση" όταν συντριβούν μία ή περισσότερες χώρες. Με άλλα λόγια, ένα (ή τέσσερα) κακά μήλα χαλάσουν τη δέσμη. Οκτώ από τα 17 μέλη της ζώνης του ευρώ βρίσκονται σε "σοβαρά οικονομικά προβλήματα", σύμφωνα με The Guardian .

Η επιδημία είναι η λέξη της ημέρας. Η ΕΕ εξακολουθεί να χορηγεί χρηματοπιστωτικά δάνεια στους διάφορους εκλογείς της, επειδή ανησυχεί για την αδυναμία των χωρών της να μην τηρούν τις υποχρεώσεις τους (διαβάστε: αποτυγχάνουν να επιστρέψουν τα δάνειά τους).

Όμως, καθώς όλες αυτές οι χώρες είναι αλληλένδετες, έχετε μια κατάσταση όπως η σημερινή μας, στην οποία η Ισπανία είναι μία από τις χώρες-μέλη της ΕΕ, και ακόμη και να πληρώνει για το δικό της πακέτο βοήθειας. Όπως ψάχνει ο Άλφα το λέει, «Δεν είναι περίεργο ότι δεν είναι όλοι πεπεισμένοι».

Ας δούμε πώς θα μπορούσε να θεωρηθεί η επίδραση κυματισμού θεωρητικά:

Ένα κράτος ή ένα τεράστιο τραπεζικό σύστημα αθετεί τα δάνειά του

Οι επενδυτές δεν παίρνουν τα χρήματά τους πίσω

Αυτές οι απώλειες βλάπτουν τις χώρες και τις τράπεζες επενδυτών

Τώρα μερικές από αυτές τις χώρες και τράπεζες προχωρούν

Ας υποθέσουμε ότι υπάρχουν περισσότερα προγράμματα διάσωσης

Οι μισθοί των κυβερνητικών εργαζομένων μειώνονται, υπάρχουν απολύσεις, οι καταναλωτές έχουν πρόβλημα

Αυτό κυμαίνεται σε άλλες βιομηχανίες

Όλα αυτά το δράμα επηρεάζει σοβαρά τη χρηματιστηριακή αγορά

Τι συμβαίνει στη συνέχεια

Λίγα πράγματα:

Το δράμα της Ισπανίας δίνει περισσότερη προσοχή στην Ιταλία, την τρίτη μεγαλύτερη οικονομία της Ευρώπης, η οποία έχει επίσης έναν τόνο κρατικού χρέους. Ο πρωθυπουργός Mario Monti έχει περάσει πολλά μέτρα λιτότητας, όπως οι αυξήσεις των φόρων, οι οποίες είχαν εργαστεί για να διαλύσουν το χρέος, αλλά έβλαψαν την οικονομική ανάπτυξη τους πρώτους μήνες του έτους. Οι επενδυτές, ανήσυχοι για την Ισπανία και την Ελλάδα, φοβούνται ότι η Ιταλία μπορεί να χρειαστεί εξωτερική βοήθεια.

Η κυβέρνηση της Ελλάδας είναι σχεδόν εκτός μετρητών και η οικονομία της βρίσκεται σε "ελεύθερη πτώση", σύμφωνα με τα λόγια της εφημερίδας The Wall Street Journal , με "ένα θλιβερό κοινό κουρασμένο από μέτρα λιτότητας".

Οι επενδυτές περίμεναν με ανυπομονησία τις ελληνικές εκλογές την περασμένη Κυριακή και, το πιο σημαντικό, αν θα έδειχναν σταθερότητα και δέσμευση να πληρώσουν το υπόλοιπο χρέος. (Σύμφωνα με το The Washington Post , δεν έχουν κάνει ούτε).

Υπάρχει μια πιθανότητα ότι η Ελλάδα θα μπορέσει να εγκαταλείψει τη ζώνη του ευρώ, η οποία, σύμφωνα με την Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος, "θα οδηγήσει σε σημαντική πτώση του βιοτικού επιπέδου για Έλληνες πολίτες", με τους Έλληνες να χάνουν πάνω από το ήμισυ του εισοδήματός τους.

Η Κύπρος ίσως είναι η επόμενη ευρωπαϊκή χώρα που χρειάζεται δάνειο ύψους 20 δισ. Ευρώ.

Μερικοί σχολιαστές υποθέτουν ότι εάν η Ελλάδα εγκαταλείψει τη νομισματική ένωση, άλλες μικρές χώρες με μεγάλο χρέος θα αξιολογήσουν εάν θα πρέπει να φύγουν και ολόκληρη η ευρωζώνη θα μπορούσε να ξετυλιχθεί πολύ γρήγορα.

Το ΑΕΠ της Ελβετίας έχει αυξηθεί από την αρχή του έτους, αλλά η κυβέρνηση εξετάζει τα νομισματικά μέτρα για την καταπολέμηση της αύξησης του ελβετικού φράγκου σε περίπτωση κατάρρευσης της ζώνης του ευρώ. Με άλλα λόγια, η Ελβετία ετοιμάζεται για το χειρότερο.

Θα πρέπει να φοβάσαι; Εδώ είναι που λέει ο Warren Buffett

Ο τρόπος που το βλέπουμε, τα πράγματα είναι πολύ κακά και υπάρχει μια αξιοπρεπής ευκαιρία να συνεχίσουν να επιδεινώνονται για λίγο. Αλλά δεν είμαστε ιδιαίτερα φοβισμένοι και, κατά μία έννοια, θα μπορούσαν να το θεωρήσουν καλό για τους επενδυτές: Είναι πάντα καλύτερο να αγοράζουμε όταν οι αγορές είναι χαμηλές και όχι όταν οι αγορές είναι υψηλές, γιατί υπάρχει και πάλι να αυξηθούν. Μπορεί να μην αυξάνονται σε εξαιρετικά σύντομο χρονικό διάστημα, αλλά πάντα λέμε ότι η επένδυση πρέπει να είναι μια μακροπρόθεσμη πρόταση.

Οι περισσότεροι άνθρωποι φοβούνται όταν πέφτει η χρηματιστηριακή αγορά, αλλά όπως λέει ο θρυλικός επενδυτής Warren Buffett, "Αν σκοπεύετε να φάτε χάμπουργκερ σε όλη τη ζωή σας και δεν είστε παραγωγός βοοειδών, θα επιθυμούσατε υψηλότερες ή χαμηλότερες τιμές για το βόειο κρέας; "Φυσικά, θα θέλατε ένα burger με χαμηλότερες τιμές.

Στη συνέχεια, όμως, ρωτάει: "Αν αναμένετε να είστε καθαρός εξοικονόμος κατά τη διάρκεια των επόμενων πέντε ετών, θα πρέπει να ελπίζετε για μια υψηλότερη ή χαμηλότερη χρηματιστηριακή αγορά κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου; Πολλοί επενδυτές παίρνουν αυτό το λάθος … Είναι ενθουσιασμένοι όταν οι τιμές των μετοχών αυξάνονται και μειώνονται όταν πέφτουν. Στην πραγματικότητα, χαίρονται επειδή οι τιμές έχουν αυξηθεί για τα «χάμπουργκερ» που σύντομα θα αγοράσουν. Αυτή η αντίδραση δεν έχει νόημα … Οι υποψήφιοι αγοραστές θα προτιμούσαν πολύ να βυθίζουν τις τιμές. "

Έτσι, εάν, γενικά, σκοπεύετε να επενδύσετε αντί να αποσύρετε τις επενδύσεις σας, μια χαμηλή χρηματιστηριακή αγορά σημαίνει ότι μπορείτε να αγοράσετε περισσότερα αποθέματα για το δολάριο σας.

Τέλος, «φοβάστε όταν άλλοι είναι άπληστοι και άπληστοι όταν άλλοι φοβούνται», είπε. Θα πρέπει να επενδύσετε στον τρόπο που νομίζετε ότι είναι καλύτερο - αλλά τώρα όλοι είναι αρκετά φοβισμένοι και ο φόβος αυξάνεται μόνο.

(Εδώ είναι περισσότερα μαργαριτάρια σοφίας που έχουμε μάθει από τον Warren Buffett.)